1. Cos’È lo Spread nel Forex
Lo spread è la differenza tra il prezzo Bid (il prezzo a cui vendi) e il prezzo Ask (il prezzo a cui compri) di uno strumento finanziario. È il costo principale del trading retail su forex e CFD — il modo in cui i broker market maker guadagnano senza applicare commissioni esplicite. Su XAUUSD (oro spot), lo spread è tipicamente espresso in punti o in dollari per lotto.
Esempio pratico: XAUUSD Bid = $3.050,20, Ask = $3.050,55. Spread = $3.050,55 − $3.050,20 = $0,35, ovvero 35 punti (0,35 punti per 0,01 lotti standard). Se compri 1 lotto standard (100 oz) a Ask e immediatamente rivendi a Bid, perdi $35 — il costo di entrata e uscita è $35 × 2 = $70 per un round trip (apri + chiudi la posizione).
Spread = 0,35 punti, Lotti = 0,10 (mini lotto), Valore punto = $0,10/punto:
Costo = 0,35 × 0,10 × 0,10 × 2 = $0,007 per round trip
Su 1 lotto standard: 0,35 × $1 × 1 × 2 = $0,70 per round trip
2. Spread Fisso vs Variabile
Esistono due modelli di spread: fisso (il broker garantisce uno spread costante indipendentemente dalle condizioni di mercato) e variabile (lo spread cambia in funzione della liquidità di mercato, allargandosi nei momenti di bassa liquidità o alta volatilità).
| Tipo | Spread medio XAUUSD | Spread in bassa liquidità | Adatto per EA? | Broker tipici |
|---|---|---|---|---|
| Fisso | 0,30–0,50 tipico | Rimane fisso | Sì, ma spread spesso più alto | Market maker |
| Variabile (ECN) | 0,10–0,30 in liquid. | Può arrivare a 2–5+ | Sì se EA opera in ore liquide | ECN/STP broker |
| Raw Spread + Comm. | 0,05–0,15 + $3–6/lotto | Basso ma commissioni fisse | Ottimo per sistemi con SL ampio | ECN professional |
Per un sistema come Oracle v78 che opera principalmente nelle sessioni di Londra e New York (massima liquidità), il modello Raw Spread + commissione è tipicamente più economico. Il broker consigliato per Oracle v78 è PuPrime per il rapporto spread/esecuzione su XAUUSD.
3. Come Calcolare il Costo dello Spread sul Tuo Sistema
Il modo corretto di calcolare l’impatto dello spread è come percentuale dell’EV lordo per trade. Se il tuo sistema ha EV lordo +0,5R e lo spread costa 0,3R per trade, l’EV netto è +0,2R — il sistema è ancora positivo ma con margine ridotto del 60%.
SL in $ = 25 × $0,10 = $2,50 (= 1R)
Spread XAUUSD = 0,35 punti, costo RoundTrip = 0,35 × $0,10 × 2 = $0,07
Spread_R = $0,07 / $2,50 = 0,028R per trade
EV lordo Oracle v78 = +0,684R → EV netto = +0,684R − 0,028R = +0,656R
Impatto spread: ~4% dell’EV lordo — basso perché lo SL è ampio rispetto allo spread.
💡 Perché il rapporto SL/spread è fondamentale
Un sistema con SL di 5 punti su XAUUSD paga il 7% del proprio SL in spread (0,35/5). Un sistema con SL di 25 punti ne paga il 1,4% (0,35/25). Lo spread percentuale è inversamente proporzionale alla dimensione dello stop. I sistemi scalper con SL piccoli pagano proporzionalmente molto di più in spread rispetto ai sistemi swing come Oracle v78.
4. Spread su XAUUSD: i Dati Reali per Broker
Lo spread su XAUUSD varia significativamente tra broker. Questi sono spread tipici (non garantiti) in condizioni di mercato normali durante la sessione di Londra:
| Tipo broker | Spread medio XAUUSD | Commissioni | Costo RoundTrip 0,10 lotti | Adatto Oracle v78 |
|---|---|---|---|---|
| Market Maker basso costo | 0,50–0,80 punti | Nessuna | $0,10–$0,16 | Accettabile |
| ECN standard (PuPrime) | 0,20–0,40 punti | $3–4/lotto RT | $0,07–$0,10 | Consigliato |
| ECN professionale | 0,05–0,15 punti | $5–7/lotto RT | $0,06–$0,09 | Ottimo |
| Broker prop firm | 0,30–0,60 punti | Varia | $0,08–$0,15 | Da valutare caso per caso |
5. Spread per Fascia Oraria e Sessione
Lo spread non è costante durante il giorno — varia in funzione della liquidità di mercato. Su XAUUSD, gli spread più bassi si hanno durante la sessione di Londra (08:00–17:00 CET) e nella sovrapposizione Londra-New York (13:00–17:00 CET). Gli spread più alti si hanno: apertura Asia (01:00–03:00 CET), fine sessione New York (22:00–23:00 CET) e domenica sera all’apertura dei mercati (23:00 CET).
| Fascia oraria (CET) | Sessione | Spread XAUUSD tipico | Liquidità |
|---|---|---|---|
| 01:00–03:00 | Apertura Asia | 0,60–1,20+ punti | Bassa |
| 03:00–08:00 | Asia piena | 0,30–0,60 punti | Media |
| 08:00–13:00 | Londra mattina | 0,15–0,35 punti | Alta |
| 13:00–17:00 | Londra+NY overlap | 0,10–0,25 punti | Massima |
| 17:00–22:00 | NY pomeriggio | 0,20–0,45 punti | Media-alta |
| 22:00–01:00 | Chiusura/transizione | 0,50–2,00+ punti | Bassa |
6. Impatto dello Spread su un Sistema Sistematico
Lo spread è un costo fisso per ogni trade indipendentemente dall’esito. Su 65.587 trade come Oracle v78, anche una differenza di 0,05 punti di spread per trade si accumula significativamente. Calcolo dell’impatto cumulativo dello spread su Oracle v78:
| Spread scenario | Costo per trade (0,10 lotti) | Costo totale 65.587 trade | Impatto CAGR |
|---|---|---|---|
| Spread ottimo (0,20 punti) | $0,04 | $1,444 | −0,3% CAGR |
| Spread buono (0,35 punti) | $0,07 | $2.526 | −0,5% CAGR |
| Spread alto (0,70 punti) | $0,14 | $5.052 | −1,1% CAGR |
La differenza tra uno spread di 0,20 e uno di 0,70 punti su 65.587 trade è $3.608 — circa 0,8% CAGR. Non devastante grazie all’EV elevato (+0,684R), ma significativo sul lungo periodo. Il broker giusto conta.
7. Come Oracle v78 Gestisce il Costo dello Spread
Oracle v78 include il costo dello spread nel calcolo dell’EV atteso di ogni trade. Con SL = 25 punti e spread medio 0,35 punti, il costo totale per round trip in unità di R è ~2,8% dell’SL — trascurabile grazie all’ampio rapporto SL/spread. I sistemi scalper con SL di 5 punti pagherebbero il 14% dello SL in spread sullo stesso broker — un handicap molto più pesante.
Oracle v78 non opera nelle fasce orarie di bassa liquidità (01:00–03:00 CET, 22:00–01:00 CET) grazie al filtro temporale incorporato. Questo riduce automaticamente l’esposizione ai picchi di spread durante le transizioni di sessione.
✔ Regola pratica per la scelta del broker
Calcola lo spread come percentuale del tuo SL tipico. Se lo spread supera il 5% dell’SL, il broker è costoso per quella strategia. Con SL = 25 punti XAUUSD, uno spread di 0,35 punti è 1,4% dell’SL — eccellente. Uno spread di 1,50 punti sarebbe 6% dell’SL — troppo alto. Il broker è un costo operativo: va ottimizzato come qualsiasi altro costo aziendale.
8. Come Scegliere il Broker in Base allo Spread
La scelta del broker per un EA come Oracle v78 deve valutare questi fattori in ordine di importanza:
- Spread medio su XAUUSD in ore di liquidità normale: verifica direttamente nella piattaforma MT5 nelle ore 10:00–16:00 CET durante la settimana. Idealmente <0,40 punti.
- Slippage sull’esecuzione degli ordini: la differenza tra il prezzo richiesto e quello eseguito. Su mercati veloci (notizie macro) può essere 1–5 punti su XAUUSD. I broker ECN con liquidità aggregata tendono ad avere meno slippage.
- Regolamentazione: broker regolamentato FCA, CySEC, ASIC o equivalente. Non operare su broker non regolamentati indipendentemente dallo spread offerto.
- Supporto MT5 con hedging: Oracle v78 richiede MT5 in modalità hedging (permette posizioni long e short simultanee sullo stesso simbolo). Verifica che il broker supporti questa modalità.
